Bogotá, mayo 2 de 2026. El Gobierno nacional ejecutó una operación de recompra de bonos externos por US$ 4.560 millones, en una estrategia orientada a reducir el costo de la deuda pública y mejorar su perfil de riesgo.
De acuerdo con el Ministerio de Hacienda, la operación permitió obtener descuentos por US$ 135 millones y generará ahorros estimados en US$ 6.214 millones en pagos de intereses al vencimiento de los títulos.
La jornada de recepción de ofertas se extendió hasta el 24 de abril y culminó con la aceptación del total de los montos ofrecidos por los inversionistas, lo que permitió cancelar ese valor nominal de deuda.
Mejora en el costo del endeudamiento
Uno de los principales resultados de la operación fue la reducción en la tasa de cupón promedio de la deuda externa, que cayó 16 puntos básicos hasta 4,26%.
Este nivel representa una mejora frente al 5,02% registrado en enero de 2025, lo que evidencia una disminución en el costo financiero del endeudamiento externo.
Estrategia de diversificación cambiaria
El Ministerio de Hacienda señaló que esta operación hace parte de una estrategia más amplia de manejo de deuda enfocada en optimizar la relación costo-riesgo del portafolio.
Entre las acciones destacadas está la diversificación hacia monedas distintas al dólar, como el euro y el franco suizo. En este último caso, se aprovecharon tasas de interés cercanas a cero para reducir costos de financiamiento.
Asimismo, la construcción de una curva de rendimientos en euros ha permitido ampliar la base de inversionistas y mejorar las condiciones de acceso a los mercados internacionales.
Menor vulnerabilidad ante choques externos
Según la cartera, el objetivo de estas medidas es reducir la exposición histórica al dólar y mitigar el impacto de la volatilidad cambiaria sobre la deuda externa y el balance macroeconómico.
En este sentido, la recompra contribuye a fortalecer la resiliencia de las finanzas públicas frente a escenarios de alta volatilidad internacional.
Reacciones del Gobierno
El presidente Gustavo Petro destacó que el manejo de la deuda es un factor clave en un contexto de tasas de interés elevadas.
A través de su cuenta en X, el mandatario señaló que la revaluación del peso puede contribuir a disminuir el valor de la deuda externa y resaltó los beneficios de la operación en términos de ahorro.
Lectura económica
Desde una perspectiva técnica, la recompra de deuda es una herramienta de manejo activo que permite a los gobiernos aprovechar condiciones favorables de mercado para reducir costos financieros y mejorar el perfil de vencimientos.
En este caso, los resultados apuntan a una reducción del costo promedio y a una mayor diversificación del portafolio, aunque el impacto estructural dependerá de factores como la evolución de las tasas internacionales y la tasa de cambio.